+1 сесс.
Медианная доходность -1.89%Завершённых наблюдений: 4
- Средние 50%
- -2.59% … -1.38%
- Положительных результатов
- 0%
Taiwan Semiconductor · Sigma Moves
Движения закрытых периодов относительно собственной истории. Один движок. Пять рынков. Без прогнозов.
Последний закрытый период
Последнее движение Taiwan Semiconductor относительно собственной истории.
TSM Очень редкое
-5.51%
-3.90σ
4 раз за 4 года
4 сопоставимых движений / 950 наблюдений
Малая историческая выборка Что происходило после
Все движения ≥2.5σ с достаточной историей. Результаты после события — описательная статистика, не торговые рекомендации.
+7 сесс.
Медианная доходность -0.72%Завершённых наблюдений: 4
- Средние 50%
- -1.65% … +2.15%
- Положительных результатов
- 50%
+30 сесс.
Медианная доходность +5.91%Завершённых наблюдений: 4
- Средние 50%
- +1.71% … +9.77%
- Положительных результатов
- 100%
Каждое редкое движение в контексте
Инструмент: TSM (price return)
| Дата | σ | Движение | Наблюдаемая редкость | +1 сесс. | +7 сесс. | +30 сесс. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 15 июл 2021 | -3.90σ | -5.51% | 4 раз за 4 года4 сопоставимых движений / 950 наблюдений | -1.52% | -1.60% | +0.48% |
| 14 янв 2021 | +2.64σ | +6.06% | Примерно раз в 38 торговых сессий22 сопоставимых движений / 825 наблюдений | -0.96% | +0.16% | +2.12% |
| 7 янв 2021 | +2.70σ | +5.03% | Примерно раз в 41 торговую сессию20 сопоставимых движений / 820 наблюдений | -2.26% | +8.13% | +10.00% |
| 16 ноя 2020 | +2.92σ | +6.49% | Примерно раз в 52 торговые сессии15 сопоставимых движений / 785 наблюдений | -3.59% | -1.79% | +9.70% |
За цифрой стоит метод
Sigma — лог-доходность относительно волатильности до периода. Редкость считаем по историческим σ, без предположения о нормальном распределении.
σt = ln(Ct / Ct−1) / vtvt ← t−1, t−2, …
EWMA адаптируется к режиму рынка (λ = 0.94 для дня и недели). Текущая доходность исключена. Каждая историческая σ рассчитана по собственной предшествующей волатильности.
Учитываются оба направления. Окно сравнения — до пяти лет. Если превышений раньше не было, показываем этот факт и размер истории, без придуманного интервала.
Для акций используются цены с поправкой на сплиты, без реинвестирования дивидендов. Для commodities явно указаны ETF-прокси: это не спотовые цены сырья.
Вопросы о сигме
Что означает движение 3σ?
Лог-доходность периода втрое больше волатильности, оценённой до него. Знак показывает направление: минус — снижение, плюс — рост.
Почему редкость не рассчитана по нормальному распределению?
У рыночных доходностей толстые хвосты и меняющаяся волатильность. Мы считаем реальные прошлые превышения абсолютной σ для того же инструмента и периода.
Предсказывает ли «раз в 200 дней» следующее событие?
Нет. Это число исторических периодов, делённое на число сопоставимых движений. События могут группироваться, а режим рынка — меняться.
Сколько истории требуется?
Не менее трёх лет пригодных σ после годового прогрева волатильности. Обычно нужны примерно четыре года исходных цен.
Все ли инструменты напрямую сопоставимы?
Движок общий, но у каждого инструмента собственные цены, календарь, волатильность и выборка. Для сырья используются явно подписанные ETF-прокси.
Что показывается в спокойные дни?
Наибольшее движение среди покрытых активов, полная шкала σ и недавние рекорды. Недостаток данных обозначается отдельно от спокойного рынка.
Только для информации. Исторические наблюдения не являются инвестиционной рекомендацией и не предсказывают будущие движения. За редким движением может последовать ещё одно.