+1 сесс.
Медианная доходность +0.03%Завершённых наблюдений: 5
- Средние 50%
- -1.29% … +0.70%
- Положительных результатов
- 60%
PDD Holdings · Sigma Moves
Движения закрытых периодов относительно собственной истории. Один движок. Пять рынков. Без прогнозов.
Последний закрытый период
Последнее движение PDD Holdings относительно собственной истории.
PDD Исключительное
-14.17%
-4.18σ
Примерно раз в 131 торговую сессию
7 сопоставимых движений / 916 наблюдений
Что происходило после
Все движения ≥2.5σ с достаточной историей. Результаты после события — описательная статистика, не торговые рекомендации.
+7 сесс.
Медианная доходность +11.35%Завершённых наблюдений: 5
- Средние 50%
- +3.26% … +13.31%
- Положительных результатов
- 80%
+30 сесс.
Медианная доходность -13.38%Завершённых наблюдений: 5
- Средние 50%
- -15.64% … +6.23%
- Положительных результатов
- 40%
Каждое редкое движение в контексте
Инструмент: PDD (price return)
| Дата | σ | Движение | Наблюдаемая редкость | +1 сесс. | +7 сесс. | +30 сесс. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 20 мар 2023 | -4.18σ | -14.17% | Примерно раз в 131 торговую сессию7 сопоставимых движений / 916 наблюдений | +0.03% | -7.67% | -18.65% |
| 21 фев 2023 | -3.08σ | -9.54% | Примерно раз в 60 торговых сессий15 сопоставимых движений / 897 наблюдений | -1.29% | +13.31% | -13.38% |
| 24 окт 2022 | -6.47σ | -24.61% | 1 раз за 3 года1 сопоставимых движений / 816 наблюдений | +6.91% | +20.58% | +95.48% |
| 29 авг 2022 | +2.86σ | +14.71% | Примерно раз в 37 торговых сессий21 сопоставимых движений / 777 наблюдений | +0.70% | +3.26% | -15.64% |
| 25 авг 2022 | +2.90σ | +12.44% | Примерно раз в 39 торговых сессий20 сопоставимых движений / 775 наблюдений | -3.78% | +11.35% | +6.23% |
За цифрой стоит метод
Sigma — лог-доходность относительно волатильности до периода. Редкость считаем по историческим σ, без предположения о нормальном распределении.
σt = ln(Ct / Ct−1) / vtvt ← t−1, t−2, …
EWMA адаптируется к режиму рынка (λ = 0.94 для дня и недели). Текущая доходность исключена. Каждая историческая σ рассчитана по собственной предшествующей волатильности.
Учитываются оба направления. Окно сравнения — до пяти лет. Если превышений раньше не было, показываем этот факт и размер истории, без придуманного интервала.
Для акций используются цены с поправкой на сплиты, без реинвестирования дивидендов. Для commodities явно указаны ETF-прокси: это не спотовые цены сырья.
Вопросы о сигме
Что означает движение 3σ?
Лог-доходность периода втрое больше волатильности, оценённой до него. Знак показывает направление: минус — снижение, плюс — рост.
Почему редкость не рассчитана по нормальному распределению?
У рыночных доходностей толстые хвосты и меняющаяся волатильность. Мы считаем реальные прошлые превышения абсолютной σ для того же инструмента и периода.
Предсказывает ли «раз в 200 дней» следующее событие?
Нет. Это число исторических периодов, делённое на число сопоставимых движений. События могут группироваться, а режим рынка — меняться.
Сколько истории требуется?
Не менее трёх лет пригодных σ после годового прогрева волатильности. Обычно нужны примерно четыре года исходных цен.
Все ли инструменты напрямую сопоставимы?
Движок общий, но у каждого инструмента собственные цены, календарь, волатильность и выборка. Для сырья используются явно подписанные ETF-прокси.
Что показывается в спокойные дни?
Наибольшее движение среди покрытых активов, полная шкала σ и недавние рекорды. Недостаток данных обозначается отдельно от спокойного рынка.
Только для информации. Исторические наблюдения не являются инвестиционной рекомендацией и не предсказывают будущие движения. За редким движением может последовать ещё одно.