+1 сесс.
Медианная доходность +0.20%Завершённых наблюдений: 5
- Средние 50%
- -0.20% … +1.10%
- Положительных результатов
- 60%
Merck · Sigma Moves
Движения закрытых периодов относительно собственной истории. Один движок. Пять рынков. Без прогнозов.
Последний закрытый период
Последнее движение Merck относительно собственной истории.
MRK Исключительное
-4.42%
-5.21σ
3 раз за 4 года
3 сопоставимых движений / 897 наблюдений
Малая историческая выборка Что происходило после
Все движения ≥2.5σ с достаточной историей. Результаты после события — описательная статистика, не торговые рекомендации.
+7 сесс.
Медианная доходность +0.58%Завершённых наблюдений: 5
- Средние 50%
- -0.70% … +2.09%
- Положительных результатов
- 60%
+30 сесс.
Медианная доходность -0.99%Завершённых наблюдений: 5
- Средние 50%
- -2.99% … +4.96%
- Положительных результатов
- 40%
Каждое редкое движение в контексте
Инструмент: MRK (price return)
| Дата | σ | Движение | Наблюдаемая редкость | +1 сесс. | +7 сесс. | +30 сесс. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 29 апр 2021 | -5.21σ | -4.42% | 3 раз за 4 года3 сопоставимых движений / 897 наблюдений | +1.11% | +6.09% | +8.48% |
| 26 фев 2021 | -2.54σ | -2.68% | Примерно раз в 37 торговых сессий23 сопоставимых движений / 854 наблюдений | -0.33% | +2.09% | +4.96% |
| 27 янв 2021 | -3.47σ | -3.96% | Примерно раз в 83 торговые сессии10 сопоставимых движений / 833 наблюдений | +1.10% | -1.65% | -3.17% |
| 14 дек 2020 | -3.30σ | -3.18% | Примерно раз в 67 торговых сессий12 сопоставимых движений / 804 наблюдений | +0.20% | -0.70% | -2.99% |
| 4 ноя 2020 | +3.95σ | +4.81% | Примерно раз в 155 торговых сессий5 сопоставимых движений / 777 наблюдений | -0.20% | +0.58% | -0.99% |
За цифрой стоит метод
Sigma — лог-доходность относительно волатильности до периода. Редкость считаем по историческим σ, без предположения о нормальном распределении.
σt = ln(Ct / Ct−1) / vtvt ← t−1, t−2, …
EWMA адаптируется к режиму рынка (λ = 0.94 для дня и недели). Текущая доходность исключена. Каждая историческая σ рассчитана по собственной предшествующей волатильности.
Учитываются оба направления. Окно сравнения — до пяти лет. Если превышений раньше не было, показываем этот факт и размер истории, без придуманного интервала.
Для акций используются цены с поправкой на сплиты, без реинвестирования дивидендов. Для commodities явно указаны ETF-прокси: это не спотовые цены сырья.
Вопросы о сигме
Что означает движение 3σ?
Лог-доходность периода втрое больше волатильности, оценённой до него. Знак показывает направление: минус — снижение, плюс — рост.
Почему редкость не рассчитана по нормальному распределению?
У рыночных доходностей толстые хвосты и меняющаяся волатильность. Мы считаем реальные прошлые превышения абсолютной σ для того же инструмента и периода.
Предсказывает ли «раз в 200 дней» следующее событие?
Нет. Это число исторических периодов, делённое на число сопоставимых движений. События могут группироваться, а режим рынка — меняться.
Сколько истории требуется?
Не менее трёх лет пригодных σ после годового прогрева волатильности. Обычно нужны примерно четыре года исходных цен.
Все ли инструменты напрямую сопоставимы?
Движок общий, но у каждого инструмента собственные цены, календарь, волатильность и выборка. Для сырья используются явно подписанные ETF-прокси.
Что показывается в спокойные дни?
Наибольшее движение среди покрытых активов, полная шкала σ и недавние рекорды. Недостаток данных обозначается отдельно от спокойного рынка.
Только для информации. Исторические наблюдения не являются инвестиционной рекомендацией и не предсказывают будущие движения. За редким движением может последовать ещё одно.