+1 сесс.
Медианная доходность +0.58%Завершённых наблюдений: 6
- Средние 50%
- -0.24% … +1.36%
- Положительных результатов
- 67%
JPMorgan Chase · Sigma Moves
Движения закрытых периодов относительно собственной истории. Один движок. Пять рынков. Без прогнозов.
Последний закрытый период
Последнее движение JPMorgan Chase относительно собственной истории.
JPM Редкое
+3.38%
+2.62σ
Примерно раз в 33 торговые сессии
30 сопоставимых движений / 999 наблюдений
Что происходило после
Все движения ≥2.5σ с достаточной историей. Результаты после события — описательная статистика, не торговые рекомендации.
+7 сесс.
Медианная доходность +2.64%Завершённых наблюдений: 6
- Средние 50%
- -0.64% … +4.94%
- Положительных результатов
- 67%
+30 сесс.
Медианная доходность +4.25%Завершённых наблюдений: 6
- Средние 50%
- +1.03% … +9.36%
- Положительных результатов
- 83%
Каждое редкое движение в контексте
Инструмент: JPM (price return)
| Дата | σ | Движение | Наблюдаемая редкость | +1 сесс. | +7 сесс. | +30 сесс. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 23 сен 2021 | +2.62σ | +3.38% | Примерно раз в 33 торговые сессии30 сопоставимых движений / 999 наблюдений | +1.15% | +3.58% | +4.41% |
| 20 сен 2021 | -2.92σ | -2.99% | Примерно раз в 62 торговые сессии16 сопоставимых движений / 996 наблюдений | +0.01% | +8.49% | +11.01% |
| 9 июл 2021 | +2.60σ | +3.20% | Примерно раз в 32 торговые сессии30 сопоставимых движений / 946 наблюдений | +1.43% | -3.89% | -0.67% |
| 17 июн 2021 | -2.66σ | -2.89% | Примерно раз в 33 торговые сессии28 сопоставимых движений / 931 наблюдений | -2.53% | +1.69% | +0.01% |
| 6 янв 2021 | +2.57σ | +4.70% | Примерно раз в 27 торговых сессий30 сопоставимых движений / 819 наблюдений | +3.28% | +5.39% | +12.52% |
| 9 ноя 2020 | +6.10σ | +13.54% | Ранее не наблюдалось за 3 года0 сопоставимых движений / 780 наблюдений | -0.33% | -1.41% | +4.08% |
За цифрой стоит метод
Sigma — лог-доходность относительно волатильности до периода. Редкость считаем по историческим σ, без предположения о нормальном распределении.
σt = ln(Ct / Ct−1) / vtvt ← t−1, t−2, …
EWMA адаптируется к режиму рынка (λ = 0.94 для дня и недели). Текущая доходность исключена. Каждая историческая σ рассчитана по собственной предшествующей волатильности.
Учитываются оба направления. Окно сравнения — до пяти лет. Если превышений раньше не было, показываем этот факт и размер истории, без придуманного интервала.
Для акций используются цены с поправкой на сплиты, без реинвестирования дивидендов. Для commodities явно указаны ETF-прокси: это не спотовые цены сырья.
Вопросы о сигме
Что означает движение 3σ?
Лог-доходность периода втрое больше волатильности, оценённой до него. Знак показывает направление: минус — снижение, плюс — рост.
Почему редкость не рассчитана по нормальному распределению?
У рыночных доходностей толстые хвосты и меняющаяся волатильность. Мы считаем реальные прошлые превышения абсолютной σ для того же инструмента и периода.
Предсказывает ли «раз в 200 дней» следующее событие?
Нет. Это число исторических периодов, делённое на число сопоставимых движений. События могут группироваться, а режим рынка — меняться.
Сколько истории требуется?
Не менее трёх лет пригодных σ после годового прогрева волатильности. Обычно нужны примерно четыре года исходных цен.
Все ли инструменты напрямую сопоставимы?
Движок общий, но у каждого инструмента собственные цены, календарь, волатильность и выборка. Для сырья используются явно подписанные ETF-прокси.
Что показывается в спокойные дни?
Наибольшее движение среди покрытых активов, полная шкала σ и недавние рекорды. Недостаток данных обозначается отдельно от спокойного рынка.
Только для информации. Исторические наблюдения не являются инвестиционной рекомендацией и не предсказывают будущие движения. За редким движением может последовать ещё одно.