+1 сесс.
Медианная доходность -3.83%Завершённых наблюдений: 4
- Средние 50%
- -6.14% … -0.88%
- Положительных результатов
- 25%
JD.com · Sigma Moves
Движения закрытых периодов относительно собственной истории. Один движок. Пять рынков. Без прогнозов.
Последний закрытый период
Последнее движение JD.com относительно собственной истории.
JD Очень редкое
+10.62%
+3.60σ
4 раз за 3 года
4 сопоставимых движений / 818 наблюдений
Малая историческая выборка Что происходило после
Все движения ≥2.5σ с достаточной историей. Результаты после события — описательная статистика, не торговые рекомендации.
+7 сесс.
Медианная доходность -0.18%Завершённых наблюдений: 4
- Средние 50%
- -3.14% … +2.00%
- Положительных результатов
- 50%
+30 сесс.
Медианная доходность +0.70%Завершённых наблюдений: 4
- Средние 50%
- -3.68% … +5.48%
- Положительных результатов
- 50%
Каждое редкое движение в контексте
Инструмент: JD (price return)
| Дата | σ | Движение | Наблюдаемая редкость | +1 сесс. | +7 сесс. | +30 сесс. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 янв 2021 | +3.60σ | +10.62% | 4 раз за 3 года4 сопоставимых движений / 818 наблюдений | -7.66% | -6.55% | +10.40% |
| 9 ноя 2020 | -3.17σ | -8.25% | Примерно раз в 71 торговую сессию11 сопоставимых движений / 780 наблюдений | -5.63% | +1.64% | -2.44% |
| 4 ноя 2020 | +3.59σ | +8.01% | 4 раз за 3 года4 сопоставимых движений / 777 наблюдений | +2.55% | +3.10% | -7.39% |
| 12 окт 2020 | +2.54σ | +5.68% | Примерно раз в 40 торговых сессий19 сопоставимых движений / 760 наблюдений | -2.03% | -2.00% | +3.84% |
За цифрой стоит метод
Sigma — лог-доходность относительно волатильности до периода. Редкость считаем по историческим σ, без предположения о нормальном распределении.
σt = ln(Ct / Ct−1) / vtvt ← t−1, t−2, …
EWMA адаптируется к режиму рынка (λ = 0.94 для дня и недели). Текущая доходность исключена. Каждая историческая σ рассчитана по собственной предшествующей волатильности.
Учитываются оба направления. Окно сравнения — до пяти лет. Если превышений раньше не было, показываем этот факт и размер истории, без придуманного интервала.
Для акций используются цены с поправкой на сплиты, без реинвестирования дивидендов. Для commodities явно указаны ETF-прокси: это не спотовые цены сырья.
Вопросы о сигме
Что означает движение 3σ?
Лог-доходность периода втрое больше волатильности, оценённой до него. Знак показывает направление: минус — снижение, плюс — рост.
Почему редкость не рассчитана по нормальному распределению?
У рыночных доходностей толстые хвосты и меняющаяся волатильность. Мы считаем реальные прошлые превышения абсолютной σ для того же инструмента и периода.
Предсказывает ли «раз в 200 дней» следующее событие?
Нет. Это число исторических периодов, делённое на число сопоставимых движений. События могут группироваться, а режим рынка — меняться.
Сколько истории требуется?
Не менее трёх лет пригодных σ после годового прогрева волатильности. Обычно нужны примерно четыре года исходных цен.
Все ли инструменты напрямую сопоставимы?
Движок общий, но у каждого инструмента собственные цены, календарь, волатильность и выборка. Для сырья используются явно подписанные ETF-прокси.
Что показывается в спокойные дни?
Наибольшее движение среди покрытых активов, полная шкала σ и недавние рекорды. Недостаток данных обозначается отдельно от спокойного рынка.
Только для информации. Исторические наблюдения не являются инвестиционной рекомендацией и не предсказывают будущие движения. За редким движением может последовать ещё одно.