+1 сесс.
Медианная доходность -1.00%Завершённых наблюдений: 4
- Средние 50%
- -2.18% … +0.96%
- Положительных результатов
- 25%
IBM · Sigma Moves
Движения закрытых периодов относительно собственной истории. Один движок. Пять рынков. Без прогнозов.
Последний закрытый период
Последнее движение IBM относительно собственной истории.
IBM Редкое
+3.79%
+2.92σ
Примерно раз в 37 торговых сессий
24 сопоставимых движений / 890 наблюдений
Что происходило после
Все движения ≥2.5σ с достаточной историей. Результаты после события — описательная статистика, не торговые рекомендации.
+7 сесс.
Медианная доходность -1.92%Завершённых наблюдений: 4
- Средние 50%
- -5.21% … +1.62%
- Положительных результатов
- 50%
+30 сесс.
Медианная доходность +5.35%Завершённых наблюдений: 4
- Средние 50%
- +1.20% … +5.65%
- Положительных результатов
- 75%
Каждое редкое движение в контексте
Инструмент: IBM (price return)
| Дата | σ | Движение | Наблюдаемая редкость | +1 сесс. | +7 сесс. | +30 сесс. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 20 апр 2021 | +2.92σ | +3.79% | Примерно раз в 37 торговых сессий24 сопоставимых движений / 890 наблюдений | +3.90% | +4.40% | +5.47% |
| 22 янв 2021 | -8.41σ | -9.91% | 1 раз за 3 года1 сопоставимых движений / 830 наблюдений | -0.03% | +0.70% | +5.23% |
| 20 окт 2020 | -3.96σ | -6.49% | Примерно раз в 70 торговых сессий11 сопоставимых движений / 766 наблюдений | -1.97% | -7.21% | +6.18% |
| 8 окт 2020 | +4.59σ | +5.98% | Примерно раз в 108 торговых сессий7 сопоставимых движений / 758 наблюдений | -2.81% | -4.54% | -10.88% |
За цифрой стоит метод
Sigma — лог-доходность относительно волатильности до периода. Редкость считаем по историческим σ, без предположения о нормальном распределении.
σt = ln(Ct / Ct−1) / vtvt ← t−1, t−2, …
EWMA адаптируется к режиму рынка (λ = 0.94 для дня и недели). Текущая доходность исключена. Каждая историческая σ рассчитана по собственной предшествующей волатильности.
Учитываются оба направления. Окно сравнения — до пяти лет. Если превышений раньше не было, показываем этот факт и размер истории, без придуманного интервала.
Для акций используются цены с поправкой на сплиты, без реинвестирования дивидендов. Для commodities явно указаны ETF-прокси: это не спотовые цены сырья.
Вопросы о сигме
Что означает движение 3σ?
Лог-доходность периода втрое больше волатильности, оценённой до него. Знак показывает направление: минус — снижение, плюс — рост.
Почему редкость не рассчитана по нормальному распределению?
У рыночных доходностей толстые хвосты и меняющаяся волатильность. Мы считаем реальные прошлые превышения абсолютной σ для того же инструмента и периода.
Предсказывает ли «раз в 200 дней» следующее событие?
Нет. Это число исторических периодов, делённое на число сопоставимых движений. События могут группироваться, а режим рынка — меняться.
Сколько истории требуется?
Не менее трёх лет пригодных σ после годового прогрева волатильности. Обычно нужны примерно четыре года исходных цен.
Все ли инструменты напрямую сопоставимы?
Движок общий, но у каждого инструмента собственные цены, календарь, волатильность и выборка. Для сырья используются явно подписанные ETF-прокси.
Что показывается в спокойные дни?
Наибольшее движение среди покрытых активов, полная шкала σ и недавние рекорды. Недостаток данных обозначается отдельно от спокойного рынка.
Только для информации. Исторические наблюдения не являются инвестиционной рекомендацией и не предсказывают будущие движения. За редким движением может последовать ещё одно.