+1 сесс.
Медианная доходность -0.04%Завершённых наблюдений: 4
- Средние 50%
- -0.22% … +0.57%
- Положительных результатов
- 50%
iShares MSCI Japan ETF · Sigma Moves
Движения закрытых периодов относительно собственной истории. Один движок. Пять рынков. Без прогнозов.
Последний закрытый период
Последнее движение iShares MSCI Japan ETF относительно собственной истории.
EWJ Редкое
-2.78%
-2.54σ
Примерно раз в 32 торговые сессии
25 сопоставимых движений / 794 наблюдений
Что происходило после
Все движения ≥2.5σ с достаточной историей. Результаты после события — описательная статистика, не торговые рекомендации.
+7 сесс.
Медианная доходность +3.01%Завершённых наблюдений: 4
- Средние 50%
- +1.63% … +4.14%
- Положительных результатов
- 100%
+30 сесс.
Медианная доходность +7.88%Завершённых наблюдений: 4
- Средние 50%
- +6.59% … +8.84%
- Положительных результатов
- 100%
Каждое редкое движение в контексте
Инструмент: EWJ (price return)
| Дата | σ | Движение | Наблюдаемая редкость | +1 сесс. | +7 сесс. | +30 сесс. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 ноя 2020 | -2.54σ | -2.78% | Примерно раз в 32 торговые сессии25 сопоставимых движений / 794 наблюдений | +2.05% | +2.03% | +7.47% |
| 9 ноя 2020 | +3.00σ | +2.94% | Примерно раз в 60 торговых сессий13 сопоставимых движений / 780 наблюдений | -0.38% | +0.43% | +3.93% |
| 5 ноя 2020 | +2.96σ | +2.47% | Примерно раз в 52 торговые сессии15 сопоставимых движений / 778 наблюдений | +0.08% | +4.57% | +8.30% |
| 3 ноя 2020 | +2.99σ | +2.11% | Примерно раз в 60 торговых сессий13 сопоставимых движений / 776 наблюдений | -0.17% | +3.99% | +10.45% |
За цифрой стоит метод
Sigma — лог-доходность относительно волатильности до периода. Редкость считаем по историческим σ, без предположения о нормальном распределении.
σt = ln(Ct / Ct−1) / vtvt ← t−1, t−2, …
EWMA адаптируется к режиму рынка (λ = 0.94 для дня и недели). Текущая доходность исключена. Каждая историческая σ рассчитана по собственной предшествующей волатильности.
Учитываются оба направления. Окно сравнения — до пяти лет. Если превышений раньше не было, показываем этот факт и размер истории, без придуманного интервала.
Для акций используются цены с поправкой на сплиты, без реинвестирования дивидендов. Для commodities явно указаны ETF-прокси: это не спотовые цены сырья.
Вопросы о сигме
Что означает движение 3σ?
Лог-доходность периода втрое больше волатильности, оценённой до него. Знак показывает направление: минус — снижение, плюс — рост.
Почему редкость не рассчитана по нормальному распределению?
У рыночных доходностей толстые хвосты и меняющаяся волатильность. Мы считаем реальные прошлые превышения абсолютной σ для того же инструмента и периода.
Предсказывает ли «раз в 200 дней» следующее событие?
Нет. Это число исторических периодов, делённое на число сопоставимых движений. События могут группироваться, а режим рынка — меняться.
Сколько истории требуется?
Не менее трёх лет пригодных σ после годового прогрева волатильности. Обычно нужны примерно четыре года исходных цен.
Все ли инструменты напрямую сопоставимы?
Движок общий, но у каждого инструмента собственные цены, календарь, волатильность и выборка. Для сырья используются явно подписанные ETF-прокси.
Что показывается в спокойные дни?
Наибольшее движение среди покрытых активов, полная шкала σ и недавние рекорды. Недостаток данных обозначается отдельно от спокойного рынка.
Только для информации. Исторические наблюдения не являются инвестиционной рекомендацией и не предсказывают будущие движения. За редким движением может последовать ещё одно.