+1 сесс.
Медианная доходность +0.16%Завершённых наблюдений: 5
- Средние 50%
- -0.33% … +1.66%
- Положительных результатов
- 60%
Alibaba · Sigma Moves
Движения закрытых периодов относительно собственной истории. Один движок. Пять рынков. Без прогнозов.
Последний закрытый период
Последнее движение Alibaba относительно собственной истории.
BABA Очень редкое
-6.28%
-3.61σ
Примерно раз в 181 торговую сессию
5 сопоставимых движений / 907 наблюдений
Что происходило после
Все движения ≥2.5σ с достаточной историей. Результаты после события — описательная статистика, не торговые рекомендации.
+7 сесс.
Медианная доходность -2.49%Завершённых наблюдений: 5
- Средние 50%
- -5.97% … +2.12%
- Положительных результатов
- 40%
+30 сесс.
Медианная доходность -3.89%Завершённых наблюдений: 5
- Средние 50%
- -8.29% … +10.88%
- Положительных результатов
- 40%
Каждое редкое движение в контексте
Инструмент: BABA (price return)
| Дата | σ | Движение | Наблюдаемая редкость | +1 сесс. | +7 сесс. | +30 сесс. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 13 мая 2021 | -3.61σ | -6.28% | Примерно раз в 181 торговую сессию5 сопоставимых движений / 907 наблюдений | +1.66% | +2.12% | +10.88% |
| 12 апр 2021 | +4.13σ | +9.27% | 3 раз за 4 года3 сопоставимых движений / 884 наблюдений | -0.87% | -5.97% | -13.76% |
| 24 дек 2020 | -6.85σ | -13.34% | Ранее не наблюдалось за 3 года0 сопоставимых движений / 812 наблюдений | +0.16% | +2.53% | +20.04% |
| 10 ноя 2020 | -2.91σ | -8.26% | Примерно раз в 71 торговую сессию11 сопоставимых движений / 781 наблюдений | -0.33% | -2.49% | -3.89% |
| 3 ноя 2020 | -4.35σ | -8.13% | Ранее не наблюдалось за 3 года0 сопоставимых движений / 776 наблюдений | +3.55% | -7.44% | -8.29% |
За цифрой стоит метод
Sigma — лог-доходность относительно волатильности до периода. Редкость считаем по историческим σ, без предположения о нормальном распределении.
σt = ln(Ct / Ct−1) / vtvt ← t−1, t−2, …
EWMA адаптируется к режиму рынка (λ = 0.94 для дня и недели). Текущая доходность исключена. Каждая историческая σ рассчитана по собственной предшествующей волатильности.
Учитываются оба направления. Окно сравнения — до пяти лет. Если превышений раньше не было, показываем этот факт и размер истории, без придуманного интервала.
Для акций используются цены с поправкой на сплиты, без реинвестирования дивидендов. Для commodities явно указаны ETF-прокси: это не спотовые цены сырья.
Вопросы о сигме
Что означает движение 3σ?
Лог-доходность периода втрое больше волатильности, оценённой до него. Знак показывает направление: минус — снижение, плюс — рост.
Почему редкость не рассчитана по нормальному распределению?
У рыночных доходностей толстые хвосты и меняющаяся волатильность. Мы считаем реальные прошлые превышения абсолютной σ для того же инструмента и периода.
Предсказывает ли «раз в 200 дней» следующее событие?
Нет. Это число исторических периодов, делённое на число сопоставимых движений. События могут группироваться, а режим рынка — меняться.
Сколько истории требуется?
Не менее трёх лет пригодных σ после годового прогрева волатильности. Обычно нужны примерно четыре года исходных цен.
Все ли инструменты напрямую сопоставимы?
Движок общий, но у каждого инструмента собственные цены, календарь, волатильность и выборка. Для сырья используются явно подписанные ETF-прокси.
Что показывается в спокойные дни?
Наибольшее движение среди покрытых активов, полная шкала σ и недавние рекорды. Недостаток данных обозначается отдельно от спокойного рынка.
Только для информации. Исторические наблюдения не являются инвестиционной рекомендацией и не предсказывают будущие движения. За редким движением может последовать ещё одно.