+1 сесс.
Медианная доходность +0.29%Завершённых наблюдений: 8
- Средние 50%
- -2.17% … +1.94%
- Положительных результатов
- 50%
Goldman Sachs · Sigma Moves
Движения закрытых периодов относительно собственной истории. Один движок. Пять рынков. Без прогнозов.
Последний закрытый период
Последнее движение Goldman Sachs относительно собственной истории.
GS Исключительное
-6.97%
-4.03σ
3 раз за 4 года
3 сопоставимых движений / 1,079 наблюдений
Малая историческая выборка Что происходило после
Все движения ≥2.5σ с достаточной историей. Результаты после события — описательная статистика, не торговые рекомендации.
+7 сесс.
Медианная доходность +2.73%Завершённых наблюдений: 8
- Средние 50%
- +1.63% … +4.62%
- Положительных результатов
- 88%
+30 сесс.
Медианная доходность +9.31%Завершённых наблюдений: 8
- Средние 50%
- -4.69% … +11.48%
- Положительных результатов
- 63%
Каждое редкое движение в контексте
Инструмент: GS (price return)
| Дата | σ | Движение | Наблюдаемая редкость | +1 сесс. | +7 сесс. | +30 сесс. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 18 янв 2022 | -4.03σ | -6.97% | 3 раз за 4 года3 сопоставимых движений / 1,079 наблюдений | -2.00% | -3.77% | -5.08% |
| 17 дек 2021 | -2.56σ | -3.92% | Примерно раз в 34 торговые сессии31 сопоставимых движений / 1,059 наблюдений | -2.67% | +1.15% | -4.65% |
| 15 окт 2021 | +2.54σ | +3.80% | Примерно раз в 32 торговые сессии32 сопоставимых движений / 1,015 наблюдений | +1.88% | +2.84% | -4.81% |
| 20 сен 2021 | -2.94σ | -3.41% | Примерно раз в 66 торговых сессий15 сопоставимых движений / 996 наблюдений | -0.61% | +1.79% | +10.20% |
| 18 июн 2021 | -2.51σ | -3.50% | Примерно раз в 30 торговых сессий31 сопоставимых движений / 932 наблюдений | +2.50% | +6.82% | +8.42% |
| 6 янв 2021 | +2.74σ | +5.40% | Примерно раз в 41 торговую сессию20 сопоставимых движений / 819 наблюдений | +2.14% | +5.41% | +10.53% |
| 21 дек 2020 | +3.70σ | +6.13% | 4 раз за 3 года4 сопоставимых движений / 809 наблюдений | -2.68% | +2.62% | +14.31% |
| 9 ноя 2020 | +3.56σ | +6.79% | Примерно раз в 156 торговых сессий5 сопоставимых движений / 780 наблюдений | +1.18% | +4.36% | +16.36% |
За цифрой стоит метод
Sigma — лог-доходность относительно волатильности до периода. Редкость считаем по историческим σ, без предположения о нормальном распределении.
σt = ln(Ct / Ct−1) / vtvt ← t−1, t−2, …
EWMA адаптируется к режиму рынка (λ = 0.94 для дня и недели). Текущая доходность исключена. Каждая историческая σ рассчитана по собственной предшествующей волатильности.
Учитываются оба направления. Окно сравнения — до пяти лет. Если превышений раньше не было, показываем этот факт и размер истории, без придуманного интервала.
Для акций используются цены с поправкой на сплиты, без реинвестирования дивидендов. Для commodities явно указаны ETF-прокси: это не спотовые цены сырья.
Вопросы о сигме
Что означает движение 3σ?
Лог-доходность периода втрое больше волатильности, оценённой до него. Знак показывает направление: минус — снижение, плюс — рост.
Почему редкость не рассчитана по нормальному распределению?
У рыночных доходностей толстые хвосты и меняющаяся волатильность. Мы считаем реальные прошлые превышения абсолютной σ для того же инструмента и периода.
Предсказывает ли «раз в 200 дней» следующее событие?
Нет. Это число исторических периодов, делённое на число сопоставимых движений. События могут группироваться, а режим рынка — меняться.
Сколько истории требуется?
Не менее трёх лет пригодных σ после годового прогрева волатильности. Обычно нужны примерно четыре года исходных цен.
Все ли инструменты напрямую сопоставимы?
Движок общий, но у каждого инструмента собственные цены, календарь, волатильность и выборка. Для сырья используются явно подписанные ETF-прокси.
Что показывается в спокойные дни?
Наибольшее движение среди покрытых активов, полная шкала σ и недавние рекорды. Недостаток данных обозначается отдельно от спокойного рынка.
Только для информации. Исторические наблюдения не являются инвестиционной рекомендацией и не предсказывают будущие движения. За редким движением может последовать ещё одно.